Contenidos temáticos

1. Introducción
2. Conceptos básicos
3. Principales funciones de la Bolsa de Valores
4. Qué necesitamos para poder invertir
5. Cómo invertir en la bolsa
6. Riesgos al invertir
7. Tipos de fondos de inversión

Desarrollo del tema

1. Introducción

El espíritu de competencia que ha sobresalido siempre en el hombre por ser el mejor y la tendencia a compararse contra sus adversarios, han hecho que busque siempre superarse, inclusive a costa de la integridad y los bienes de otros.

La Bolsa de Valores representa el Juego Financiero más popular dentro de la economía mundial en donde, en cuestión de minutos, se puede convertir en un millonario o en el hombre más pobre, material o económicamente hablando. Este es el Mercado Bursátil, expandido en todo el mundo como una epidemia.

Bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros realicen negociaciones de compra venta de acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de participación y una variedad de instrumentos de inversión, atendiendo los mandatos de sus clientes.

Las bolsas de valores fomentan el ahorro y la inversión a largo plazo, fortaleciendo al mercado de capitales e impulsando el desarrollo económico y social de los países donde funcionan.

Los participantes en la operación de las bolsas son básicamente los demandantes de capital (empresas, organismos públicos o privados y otros entes), los oferentes de capital (ahorradores, inversionistas) y los intermediarios.

La negociación de valores en las bolsas se efectúa a través de los miembros de la Bolsa, conocidos usualmente con el nombre de corredores, agentes o comisionistas, sociedades de corretaje de valores y casas de bolsa, de acuerdo a la denominación que reciben en las leyes de cada país, quienes hacen su labor a cambio de una comisión. En algunos mercados, otros entes y personas también tienen acceso parcial al mercado bursátil, como se llama al conjunto de actividades de mercado primario y secundario de transacción y colocación de emisiones de valores de renta variable y renta fija.

Las bolsas de valores son reguladas, supervisadas y controladas por los Estados nacionales, aunque la mayoría de ellas fueron fundadas en fechas anteriores a la creación de los organismos supervisores oficiales.

2. Conceptos básicos

• Invertir: Emplear el dinero, hacer con él negocios productivos.
• Inversión: Según Peumans, define a la inversión es todo desembolso de recursos financieros para adquirir bienes concretos durables o instrumentos de producción, denominados bienes de equipo, y que la empresa utilizará durante varios años para cumplir su objeto social”.
• Bolsa Mexicana de Valores: La Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V. es una institución privada, que opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a la Ley del Mercado de Valores. Sus accionistas son casas de bolsa autorizadas, las cuales poseen una acción cada una.
• Dividendo: Es la retribución a la inversión que se otorga en proporción a la cantidad de acciones poseídas con recursos originados en las utilidades de la empresa durante un periodo determinado y podrá ser entregado en dinero o en acciones. La decisión de pagar dividendos a los accionistas es adoptada por la Asamblea General la que a su vez indica la periodicidad y forma de pago de los mismos. Los dividendos podrán ser repartidos en dinero o en acciones. Si se reparten en dinero, por cada acción poseída se recibirá cierta cantidad de dinero, la cual será determinada por la asamblea General de Accionistas. Si se reparten dividendos en acciones, se recibirá una (1) acción por cada X acciones poseídas (ejemplo, se recibirá una (1) acción por cada cien (100) poseídas).
• Valor: Un valor es la unidad básica de negociación en el mercado, como es el caso de una obligación (valor de renta fija), o una acción (valor de renta variable).
• Acción: Las acciones son las partes alícuotas en las que se divide el capital social de una compañía. La persona que compra acciones de una empresa, pasa a ser propietaria directa de ésta, en mayor o menor medida en función del número de acciones que tenga en su poder.
• Capital social: es el dinero total que aportan los socios de una compañía para crear una sociedad. El capital social está dividido en acciones.
• Valor nominal: es el valor facial de la acción, y suele venir impreso en el documento, éste valor nominal no tiene porque coincidir con el valor efectivo del mercado. La suma del valor nominal de las acciones da lugar al capital social de una sociedad.
• Acciones ordinarias: son los títulos que no cuentan con ningún tipo de derecho especial que vaya más allá de los previstos en la ley y en los estatutos de la sociedad. Las acciones ordinarias son las que vienen a conferir los mismos derechos a todos sus propietarios, sin ningún tipo de distinciones.
• Acciones preferentes: son aquellas que conceden a sus propietarios o titulares algún tipo de derecho especial. Por ejemplo, si la sociedad anónima entra en quiebra, los accionistas, como propietarios, son los últimos en cobrar, ya que por delante de ellos se encuentran los acreedores pero, dentro de los accionistas, los dueños de títulos preferentes pueden cobrar antes que el resto.
• Fondos de inversión: Es el patrimonio integrado por activos financieros pertenecientes a diversos inversores a los cuales se les reconocen derechos de copropiedad representados por cuota partes.
• Índice bursátil: Un índice bursátil es como un termómetro, sus subidas y bajadas reflejan la entrada o salida de dinero en la Bolsa (Índice General), en algunos valores (Ibex-35) o un determinado sector (Banca, Eléctricas, etc).
• Nasdaq: El Nasdaq es el primer mercado electrónico y el más grande del mundo. En este existen varios índices que agrupa un número de empresas de ese mercado, como por ejemplo el Nasdaq 100 o el Nasdaq Composite.
• Dow Jones: El Índice bursátil Dow Jones es un índice bursátil creado en 1883 por la empresa Dow Jones & Company. Dow Jones Average esta compuesto por tres índices y es dinámico ya que en él pueden entrar y salir empresas según se cumplan ciertos criterios.

Estos promedios son revisados por editores del diario The Wall Street Journal y se dividen en:

• Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) (por sus siglas en inglés)
• Promedio de Transportes Dow Jones (DJTA)
• Promedio de Utilidades Dow Jones (DJUA).
• Bolsa de valores: Es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros realicen negociaciones de compra venta de acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de participación y una variedad de instrumentos de inversión, atendiendo los mandatos de sus clientes.

3. Principales funciones de la Bolsa de Valores

En la Bolsa de Valores se realizan una serie de transacciones de carácter bursátil, cuya principal función es proporcionar un entorno seguro en el que los operadores puedan realizar sus operaciones. Los mercados tienen miembros autorizados, procedimientos operativos y regulaciones que gobiernan la forma en que se realizan las operaciones y se resuelven las disputas. Además las bolsas realizan las siguientes funciones:

1. Regulan el listado de títulos.
2. Promueve un mercado de capitales, propiciando la participación del mayor numero de personas, a través de la compra y venta de toda clase de títulos valores de transacción.
3. Celebra sesiones de negociación diariamente, proporcionando la infraestructura tecnológica necesaria y facilitando la comunicación entre los agentes representantes de las Casas Corredoras de Bolsa y los emisores de títulos valores e inversionistas.
4. Tiene entre sus principales objetivos la eficiente canalización del ahorro interno hacia las necesidades de inversión que requieren recursos financieros adicionales, sean estas entendidas publicas o privadas.
5. Ofrece al inversionistas las necesarias y suficientes condiciones de seguridad de legalidad y seguridad en las transacciones que se realicen por medio de ella, con base a su reglamente interno.
6. Adoptan las medidas adecuadas para fomentar el ahorro y la inversión, permitiendo una mayor participación accionaria, y vela porque se cumplan las normas para mantener la seriedad y confianza en los títulos valores, ajustando las operaciones a las leyes, reglamentos y a las más estrictas normas de ética.
7. Lleva el registro de cotizaciones y precios efectivos de los títulos valores, y tiene a la disposición del publico la información sobre todo lo que acontece en el mercado bursátil.
8. Proporcionan facilidades para la liquidación de operaciones.

4. Qué necesitamos para poder invertir

Los siguientes son los elementos esenciales para invertir en la bolsa de valores:

• En primer lugar, mucho conocimiento, que es muy fácil de conseguir a través de red.
• En segundo lugar, y son estos mismos sitios quienes te irán orientando, es buscar un intermediario financiero, denominado Broker, que ejecute las operaciones que deseas realizar. Estas operaciones y este trabajo en combinación con un broker pueden realizarse perfectamente desde la oficina o el hogar a través de Internet gracias a los Brokers online.

5. Cómo invertir en la bolsa

Para tener más posibilidades de éxito al invertir en la bolsa de valores, te presentamos esta guía o ABC de inversión.

1. Aprende a hacer análisis técnico y fundamental. Si bien en este sitio no abarca estos temas, del lado derecho encontrarás ligas hacia manuales de inversión.
2. Practica, practica y practica. No se puede aprender sin experimentar. Dice el dicho que “echando a perder se aprende”. Para ello cuentas con los simuladores de inversión para que no pongas en riesgo tu inversión. Visita Accigame de Banamex donde podrás invertir virtualmente y practicar tus conocimientos.
3. Toma en cuenta la bursatilidad de las acciones que compras.
4. Infórmate de los acontecimientos económicos y políticos. Existen muchas publicaciones en línea que te darán información necesaria para la toma de decisiones.
5. Cuidado con los foros. Mucha gente utiliza los foros de discusión para obtener “Tips” de empresas en las que puedan invertir. Recuerda que en esos medios opinan muchísimas gentes, de buena y de mala fe. Apégate a la técnica que hayas aprendido.
6. Cuando estés listo, decide cuanto dinero vas a invertir. Recuerda que en la bolsa de valores debes únicamente invertir aquel dinero que no vayas a necesitar por lo menos en seis meses, y que sea un excedente de tus ahorros.
7. No aumentes los riesgos ni tu patrimonio. En el crack de 1987 mucha gente quedó en la ruina por invertir dinero prestado, el cual no pudieron pagar en tiempo. Aunque la bolsa sea muy llamativa, de preferencia invierte sólo tu dinero. Ten en mente que “nadie te puede asegurar un rendimiento en la bolsa”
8. Abre tu contrato de inversión. Infórmate bien de todas las obligaciones tuyas como de la casa de bolsa. En el artículo “al firmar su contrato de inversión” te explicamos algunos términos y tipos de contrato.
9. Una vez invertido, recuerda siempre utilizar stop loss y stop trail.

Los elementos que integran la operación

• Precio: es la cantidad de dinero que se va a invertir y que equivale al precio en que se están comprando y vendiendo los valores. No deben cobrarse comisiones adicionales. Dependiendo del tipo de valor puede ser en pesos o en dólares americanos al tipo de cambio que se publique en el diario oficial.
• Premio: es el rendimiento que dará la casa de bolsa al cliente, se expresa como un porcentaje (%) y se puede calcular el monto del premio en dinero con la formula: Monto del premio = PRECIO x % del PREMIO x (días del plazo/360). Si el premio no está protegido contra la inflación se le llama nominal y en caso de estar ajustado a la inflación (o indizado), se le conoce como real.
• Plazo: es el periodo que dura la operación de reporto, es decir el tiempo que tendrá que esperar el cliente para que la casa de bolsa le regrese el precio de los títulos más el premio. No puede ser mayor a 360 días.
• Clase de valores: el Banco de México sólo autoriza cierto tipo de valores para que se hagan estas operaciones. Actualmente son:

A) Valores del Gobierno Federal:

• CETES
• BONDES
• AJUSTABONOS
• UDIBONOS
• Otros.

B) Valores de empresas privadas:

• Aceptaciones bancarias
• Certificados de depósito a plazo
• Pagarés bancarios con redimiendo liquidable al vencimiento, y
• Papel Comercial con aval bancario.
• Todos los anteriores con plazos menores a un año. Y en plazos mayores como:
  • Bonos bancarios
  • Certificados de participación ordinarios con aval bancario
  • Títulos objeto de arbitrajes internacionales

Los papeles privados necesitan estar respaldados mediante un banco oficial en México para poder ser reportados. Se puede observar que las obligaciones NO están autorizadas.

• Concertar: es el “ponerse de acuerdo” la casa de bolsa y el cliente sobre las cuatro condiciones arriba mencionadas.
• Fecha valor: periodo de tiempo en que efectivamente sucede la operación (intercambio de dinero y valores) que no necesariamente es el mismo día de la concertación.
• Prórroga: significa que el plazo de la operación se extiende sin cambiar el precio , el premio ni la clase de valores, es decir el cliente se tardará más en recibir su inversión más el premio por el plazo total.

6. Riesgos al invertir

En todas las inversiones existe un intercambio entre riesgo, tiempo y rendimiento que debes tomar en consideración para escoger el tipo de inversión más adecuada para ti. Por ello, tienes que balancear tu perfil de inversionista con tus potenciales inversiones.

Mientras más conozcas los riesgos de tus activos de inversión, más chance tienes de conseguir tus objetivos.

Aunque no siempre el resultado es el mismo, las inversiones con mayor riesgo tienen un mayor potencial de rendimiento, y viceversa, a menor riesgo, menor la recompensa.

1. Riesgo de mercado (Market risk): También conocido como riesgo sistemático, está asociado con la volatilidad del mercado tomado en forma general, envuelve en cierto grado las inversiones en acciones, bonos o fondos mutuales.
2. Riesgo de precio (Price risk): El riesgo que todo inversor enfrenta es que su inversión pierda valor. El precio de una determinada inversión es el reflejo de los diferentes factores que afectan la oferta y la demanda.
3. Riesgo comercial (Business risk): El deterioro en las ventas o crecimiento que se esperaba de una empresa afectará negativamente el valor de sus acciones y bonos.
4. Riesgo de inflación (Inflationary risk): Si con el transcurso del tiempo la tasa inflacionaria es mayor al rendimiento que genera tu inversión, el dinero que invertiste tendrá un poder de compra menor, resultando en un retorno real negativo.
5. Riesgo a los cambios en las tasas de interés (Interest rate risk): Refiere a la sensibilidad que pueda tener el valor de tus inversiones a las fluctuaciones que sufren las tasas de interés.
6. Riesgo de liquidez o comerciabilidad (Liquidity or marketability risk): Este riesgo puede ocurrir cuando quieras vender o liquidar tu posición en un determinado valor, en ese momento te puedes encontrar con que no hay compradores para ese valor.
7. Riesgo de mora (Default risk): Es el peligro de perder todo o parte de tu inversión por incumplimiento de pago por parte de la empresa emisora del título valor en el cual invertiste.
8. Riesgo de reinversión (Reinvestment risk): Es la posibilidad que una inversión tenga que ser reinvertida a una tasa de interés menor o a un precio mayor.
9. Riesgo legislativo (Legislative risk): El congreso tiene la autoridad de cambiar o crear leyes que pueden afectar sectores o el mercado.

7. Tipos de fondos de inversión

Lo siguientes son algunos de los tipos de fondos de inversión:

1. Los FIAMM y los FIM.– Los FIAMM (Fondos de Inversión en Activos de Mercado Monetario) incluyen exclusivamente instrumentos con vencimiento inferior a 18 meses. Por ello, su valor liquidativo evoluciona con escasísimas fluctuaciones, y en función de los rendimientos fijos y siempre positivos de sus activos. Su rentabilidad está en línea con los tipos de interés a corto plazo en el Mercado.
2. Los FIM (Fondos de Inversión Mobiliaria) tienen un abanico mucho más amplio a la hora de invertir. El patrimonio del fondo tiene que estar compuesto en un 80% como mínimo de valores de renta fija o variables admitidos a negociación en mercados organizados.
3. Fond tesoro FIAMM.- Exige que su patrimonio esté invertido fundamentalmente en valores del Tesoro a corto plazo en al menos un 95%. En consecuencia, sus inversiones se concentran en Letras del Tesoro y, repos, sobre letras, Bonos y Obligaciones del Estado.
4. Fondos de renta fija a corto plazo FIM.- Invierten, mayoritariamente, en los mismos activos que los FIAMM (Fondos de Inversión en Activos del Mercado de Dinero). No obstante, incorporan entre un 10% y un 40% de activos a medio plazo, que disfrutan de mayor rentabilidad, pero en los que existe la posibilidad de variación de sus precios, tanto al alza como a la baja, según la evolución de los tipos de interés.

Recurso didáctico de apoyo

• ¿Qué es la Bolsa? Cómo funciona la bolsa de valores